鑒證、核證與氣候數據

為何需要鑒證

獨立鑒證之所以存在，是因為對資料使用者而言，自行聲明的可持續數據價值低於經核實數據。公司可能因貸款人或客戶要求、公開聲稱需要支持、為可預見的規定作準備，或董事會在簽署前需要信心而取得鑒證。

鑒證亦正由可選做法變成制度性安排。HKICPA 已發布 HKSSA 5000 於 2025 年 3 月發布並與國際 ISSA 5000 接軌，適用於 2026 年 12 月 15 日或之後開始期間所匯報的可持續資料，並容許提早採用。該準則不依賴特定匯報框架，因此可用於按 HKFRS S1 及 S2 或 HKEX《ESG 匯報守則》匯報的資料。

常見服務提供者途徑及評估事項

HKSSA 5000 採用專業中立原則。專業會計師及其他合資格執業人員，只要符合適用的能力、道德、獨立性及質量管理要求，均可應用該準則。在香港實務上常見以下途徑，但並非固定的法定分類。

不要只按機構類型作決定。 合適提供者取決於鑒證事項、預期使用者、工作範圍、執業人員能力、獨立性、質量管理安排，以及特定計劃要求的認可。

如何選擇

應先界定鑒證報告要支持的決定：誰會依賴報告、他們要求哪項準則或認可、哪些指標納入範圍，以及服務提供者是否具備測試相關資料所需的行業及技術能力。

• 界定鑒證事項。 溫室氣體盤查、指定 KPI 附表及整份可持續發展報告所需的專業知識及佐證並不相同。
• 確認使用者是否接受。 客戶計劃可能指定認可核證機構；貸款人、投資者或審核委員會則可能偏好按認可鑒證準則出具的報告。
• 審視具名團隊。 應檢查可持續發展鑒證經驗、行業知識、技術專家、項目領導及質量覆核，而不只是機構品牌。
• 在委聘前檢查獨立性。 如服務提供者承擔編製可持續資料的管理層責任，通常會產生重大自我覆核或獨立性衝突。某些非鑒證協助或可提供，但必須事先評估責任分工、保障措施及適用道德要求。
• 核實實際工作範圍。 應閱讀哪些資料納入、排除、屬估算及採用抽樣。「報告已獲鑒證」並不必然代表每一頁及每項指標均經檢查。

有限及合理鑒證

HKSSA 5000 及 ISO 14064-3 均設兩個層級，兩者分別重大。

• 有限鑒證 提供負面形式結論——執業人員並未注意到任何事項顯示資料有重大錯誤陳述。工作較少、成本較低，亦是目前市場絕大多數可持續鑒證所採用的形式。
• 合理鑒證 提供正面形式結論，須取得更多佐證，嚴謹程度較接近財務報表審計，因此成本亦較高。香港正在發展的監管框架以有限鑒證作為建議起點；日後會否延伸至合理鑒證，將取決於其後監管決定、市場準備程度及匯報制度是否足夠成熟。

鑒證通常亦只涵蓋指定指標，而非全部內容。解讀任何鑒證聲明前——包括其他公司的報告——均應閱讀其工作範圍段落。

如何準備

鑒證費用主要取決於服務提供者尋找佐證所需時間。兩家數據完全相同的公司，費用可以相差很大。

• 每個匯報數字均有佐證檔案並已編索引，可在數分鐘內找回。
• 書面編製基礎 涵蓋邊界、綜合方法、因子及估算方法。
• 可實際運行的計算檔案保留完整公式，而不是貼上數值。
• 有記錄的內部審閱 說明誰在何時檢查甚麼，以及發現甚麼。
• 估算明確標示為估算並說明方法及理據。
• 可解釋的上年度比較。 沒有解釋的變動通常最先被抽樣。
• 可聯絡的指定人員 在現場工作期間提供協助。

甚麼令氣候影響估算準確

氣候風險的財務量化是公司最難處理、讀者亦最仔細審視的披露。應清楚了解可靠性的驅動因素，因為坦白說，可辯護答案的範圍可以很廣。

• 基礎活動數據品質。 如耗用量及資產數據薄弱，所有建基其上的分析都會承繼弱點。
• 資產及地點細緻程度。 實體風險取決於特定建築物的位置、海拔、排水及建造方式。公司層面的估算遠較地點層面粗略。
• 情景選擇。 使用哪些情景、來自哪個來源及哪個版本。不同情景的結果可大幅改變，因此必須披露所用情景。
• 時間範圍。 不確定性會累積。2030 年估算與 2050 年估算的可信程度不同，不應呈現為具有同等份量。
• 碳價假設。 碳價路徑通常是轉型風險數字的最大單一驅動因素，結果對所選路徑高度敏感。
• 價值鏈可見度。 由於缺乏供應商層面數據，上下游風險敞口通常以代理數據估算。
• 貼現率及財務建模選擇。 標準財務模型的敏感度同樣適用，並可在長期範圍主導結果。
• 適應能力。 大多數模型假設企業會回應。這項假設是否現實，是管理判斷而非模型輸出。
• 風險之間的相關性。 實體及轉型風險通常分開建模，儘管兩者互相影響。視它們為獨立風險會低估尾端風險。